الفرقة الثانية , كلية تجارة الأزهر , مادة نقود وبنوك - نظرية كينز - والنظرية النقدية الحديثة لـ فريدمان - الترم الأول

                             " نظرية كينز "من نظريات العلاقة بين النقود والأسعار 

يسر موقع : طلبة كلية تجارة الأزهر أن نتناول في هذه المقالة : الانتقادات الموجه لنظرية كمية النقود من وجهة نظر كينز , ونتناول أيضا النظرية النقدية الحديثة لفريدمان , وأنواع النقود , هذه المقالة خاصة بمادة الاقتصاد للفرقة الأولى كلية تجارة الأزهر , ترم أول 

·    انتقد كينز افتراضات نظرية كمية النقود التي تبنى أساساً على  : -

1-     ثبات سرعة دوران النقود ( V  )

2-      ثبات حجم الناتج من السلع والخدمات ( Q )

·    وأشار كينز أن سرعة دوران النقود ليست ثابتة ولكنها متغيرة ، وبناءً على ذلك :-

-   أدخل كينز تغييرات تتعلق بالطلب على النقود لتفسير التغير في سرعة  دوران النقود .

-  فلقد اتفق كينز مع نظرية كمية النقود وأن هناك طلب على النقود يتمثل في الطلب لغرض المعاملات الجارية ولكنه أضاف نوعين آخرين من الطلب على النقود يتمثلان في :-

1-      الطلب على النقود بغرض الإحتياط : يكون لمقابلة أوجه الاتفاق غير المتوقعة أو غير المخطط لها كالمرض والتعطل عن العمل وخلافه ، ويستند الطلب على النقود بغرض المعاملات والطلب بغرض الاحتياط على وظيفة النقود كوسيط للتبادل .

2-    الطلب على النقود بغرض المضاربة : حيث يفضل الأفرد الإحتفاظ  بمدخراتهم على هيئة نقود سائلة ، ويستند الطلب على النقود بغرض المضاربة على وظيفة النقود كمخزن للقيمة .

·   يرى كينز أن العامل المحدد للطلب على النقود بدافع المعاملات وبدافع الإحتياط هو مستوى الدخل ، فكلما ارتفع الدخل ارتفع الطلب عليهما .

·      يرى كينز أن العامل المحدد للطلب على النقود بدافع المضاربة هو سعر الفائدة ، فكلما ارتفع سعر الفائدة كلما انخفض الطلب على النقود بغرض المضاربة  والعكس صحيح كلما انخفض سعر الفائدة ارتفع الطلب على النقود بدافع المضاربة .

·    يرى كينز أن التغير في عرض النقود يؤثر على الطلب الكلى عن طريق تأثيره على سعر الفائدة .

والشكل التالى يوضح الطلب على النقود بغرض الإحتياط وبغرض المعاملات

اقتصاد الفرقة الأولى كلية تجارة الأزهر , نظرية كينز  - الترم الأول

-  من الرسم السابق نجد أنه بارتفاع الدخل من Y1 إلى   Y2 ارتفع تبعا لذلك الطلب على النفود بغرض الاحتياط والمعاملات " المبادلات " من Md1 إلى Md2 .

·     النظرية النقدية الحديثة ( لفريدمان )

·    تتلخص أفكار هذه المدرسة في أن الدراسات أثبتت بأن التغيرات في مستوى الدخل القومى تتبع التغيرات في  معدل نمو عرض النقود أي توجد علاقة سببية بمعنى التغير في عرض النقود يسبب التغير في مستوى الدخل .

·   ترى هذه النظرية أن الفائدة تمثل تدفق لعائدات خلال فترة معينة من الزمن وهذه العائدات يحصل عليها الفرد من وراء شرائه أصول مالية كالسندات أو سلع معمرة أو عقارات .

·  لذلك يرى أصحاب هذه المدرسة أن الأفراد يستغلون الزيادة في الفوائض النقدية السائلة بشراء السلع المعمرة أو سلع استثمارية كالعقارات كما يفعلون بالنسبة للأصول المالية ( الأسهم والسندات ) فعندما يرتفع عرض النقود فسوف يرتفع الطلب على السلع المعمرة أو الإستثمارية كما يرتفع على الأصول المالية ، ويؤثر ذلك على مستوى الناتج الكلى أو الأسعار أو على كليهما حيث :

· زيادة الطلب على السلع المعمرة والسلع الإستثمارية كالعقارات مع ثبات الناتج القومى سيؤدى لارتفاع الأسعار .

· أما إذا كان الناتج القومى عند مستوى أقل من مستوى التوظف الكامل فسيكون التأثير على الأسعار والناتج معاً مع صعوبة التعرف على نسبة الزيادة في كل منهما .

·    ترى هذه النظرية أن دور النقود له تأثير مباشر على طلب الأفراد يتمثل في تعديل معدل إنفاقهم ليحافظوا على K  أي الرصيد الذى يرغبون الاحتفاظ به والتأثير على مستوى الدخل عن طريق شراء السلع المعمرة والاستثمارية وليس فقط الأصول المالية كالسندات .

                                                 أنواع النقود

أنواع النقود " تطورت النقود خلال أربع مراحل هي :-

1-   النقود السلعية

2-  النقود المعدنية

3-  النقود الورقية

4-  نقود الودائع

أولاً : النقود السلعية :

حيث يختار المجتمع سلعة معينة تقوم بوظيفة وسيط للتبادل وتكون لهذه النقود السلعية صفتان :-

1-    استخدامها كسلعة في حد ذاتها .

2-   استعمالها لاشباع حاجات ورغبات الأفراد ولكن بطريق غير مباشر أي كوسيط للتبادل أي نقود .

3- مع تطور الزمن وتزايد معدلات التبادل اتضحت صعوبات الاستعمال النقدى للسلع مثل : صعوبة نقلها ، وعدم قابليتها للتجزئة ، تعرضها للتلف أو العطب ، انخفاض قيمتها للتخزين .

ثانياً : النقود المعدنية :

1-      بسبب صعوبات ومشاكل النقود السلعية توصل الإنسان إلى استخدام بعض المعادن كنقود ، واحتل الذهب والفضة مكان الصدارة بين جميع المعادن.

2-       النقود المعدنية ( الذهب والفضة ) لها استعمالان :

أ‌-       الاستعمال النقدى أي وسيط للتبادل

ب‌-     القيمة السلعية كمعدن أي قيمة الذهب والفضة كمعدن ، ويجب أن يكون هناك تكافؤ بين قيمة المعدن  كسلعة وقيمته الإسمية كنقود ، فإذا زادت القيمة السوقية للذهب عن القيمة النقدية له سوف يقوم الأفراد بتحويل نقودهم الذهبية إلى سبائك ، أما إذا قلت القيمة السوقية عن القيمة النقدية سوف يقوم الأفراد بتحويل السبائك الذهبية إلى نقود ذهبية ، هذا التحول من سوق النقد إلى السوق السلعى والعكس يحقق التوازن بين حجم النقود وحجم المعاملات .

جـ - السبب في اختيار الذهب والفضة كنقود معدنية لأن لها صفات تميزها عن غيرها من المعادن الأخرى مثل : قابليتها للتجزئة إلى وحدات صغيرة متجانسة دون أن تفقد شيئا من قيمتها ، ثبات قيمتها نسبيا بسبب ندرتها النسبية ، كما توجد صعوبة في استخدام المعادن الأخرى كالحديد والنحاس كنقود بسبب زيادة المعروض منها مما أدى لانخفاض قيمتها .

د- في بادئ الأمر كانت هناك صعوبة خاصة بالنقود الذهبية حيث أنها كانت في شكل شبائك أي قطع من الذهب تتفاوت في درجة نقائها وقيمتها النقدية وكذلك في حجمها ووزنها لذلك تدخلت الدولة للقضاء على هذه الصعوبات وقامت بصك النقود وحولت السبائك إلى أجزاء متماثلة في الوزن والقيمة وختمتها بخاتم يوضح وزنها ودرجة نقائها مما سهل عملية التبادل وأصبحت النقود المعدنية تستخدم عن طريق العد وليس الوزن وبذلك أصبح هناك تعادل تام بين قيمة المعدن في استعماله النقدى وقيمته في الاستعمال السلعى

هـ - عرفت النقود المعدنية المسكوكة من الذهب والفضة بالنقود المعدنية الكاملة وفيها تتعادل قيمة ما تحتويه من معدن مع قيمتها القانونية " الإسمية " ، وذلك تمييزا لها عن النقود المعدنية غير الكاملة " المساعدة "  والتي تكون قيمتها القانونية " الإسمية " أكبر من قيمة المعدن المسكوكة منه ومن أمثلة النقود المساعدة " النقود المصنوعة من البرونز والألومنيوم والحديد "

ثالثاً : النقود الورقية :

-  متى ظهرت النقود الورقية في التعامل لأول مرة ؟

-  ظهرت عندما أودع الأفراد ما في حوزتهم من نقود معدنية كاملة ( الذهب والفضة ) عند الصيارفة والصاغة وكان الصيارفة والصاغة يقبلون السبائك الذهبية والفضية من المودعين ومنحهم شهادات ورقية ( سند لحامله أو إيصال ) به قيمة الأموال مع تعهد الصيارفة برد قيمة السبائك عند الطلب وذلك مقابل أجر معين .

-   بعد تزايد إيداعات الأفراد للنقود المعدنية والسبائك لدى الصيارفة وزاد حجم الإيصالات لدى الناس بدأ الأفراد في استخدام الإيصالات في التداول فيما بينهم في الأسواق وذلك لثقة الأفراد في الصيارفة ومن هنا ظهرت أول شكل من أشكال النقود الورقية ، ولما كانت هذه الإيصالات والصكوك تمثل قيمة النقود المعدنية تمثيلا تاما سميت بالنقود النائبة وذلك لأنها تنوب عنه في التداول .

·     اشكال النقود الورقية :

أولاً : النقود الورقية

س متى تختفى النقود ؟

 تختفي النقود إذا كانت القيمة الإسمية أقل من القيمة السوقية

س  كيف ظهرت النقود الورقية ؟

ظهرت بالشهادات التي لها غطاء من معدن الذهب

أنواع النقود الورقية ؟

أ‌- النقود النائبة : هي أول شكل من أشكال العملات الورقية لها عطاء كامل من الذهب

·         لماذا سميت هذة النقود بالتقود النائبة ؟  لأنها تنوب عن الذهب والفضة

ب‌- النقود الإئتمانية : هي كمية الإيصالات التي تصدرها البنوك التي ليس لها غطاء من الذهب

·         مزايا التقود الورقية :

1-      قابليتها التخزين

2-     تکالیف الصنع بسيطة

3-   يستطيع البنك المركزي في التحكم في المعروض منها

·         عيوب النقود الورقية:

1- عرضتها للتلف

2- عرضتها للتزييف

  ثانياً :النقود المصرفية

النقود المصرفية هي ودائع يتم تقيدتها فى دفاتر البنوك

·     مزايا النقود المصرفية ، عيوبها شرح بإستفاضة في الكتاب

ثالثاً :النقود الالكترونية :

هي الوسائل الإلكترونية التي يتم استخدامها لتبادل النقود

1- النقود النائبة والتي تتميزعن النقود المعدنية ( الذهب والفضة ) في الآتى :-

أ‌- قيمة الإيصال أي تكلفة إصداره أقل بكثير من تكلفة سك النقود المعدنية

ب‌-   النقود النائبة سهلة الحمل والتداول . 

جـ- استعمال النقود النائبة يؤدى إلى صيانة وحماية الذهب والفضة من الضياع  .

-   قامت البنوك التجارية بعد ذلك بدور الصيارفة والصاغة ، ونظرأ لكثرة الودائع الذهبية وقلة ما يسحبه الأفراد بدأت البنوك التجارية في إصدار إيصالات وصكوك دون أن تقابلها ودائع ذهبية في شكل قرض مقابل فائدة .

·         GNP = Q × P                                                                                                 الناتج القومي الإجمالي

·         V = GNP ÷   ms

V سرعة دوران النقود

·         معادلة التبادل لفيشر

تعتبر نظرية فيشر من أسبق النظريات التى وُضعت للتعرف على قيمة النقود

·          تفسير نظرية فيشر  : ( تنخفض قيمة النقود كلما زادت الكمية المعروضة منها ، وترتفع قيمة النقود كلما انخفضت الكمية المعروضة منها ) أي توجد علاقة عكسية بين النقود وكميتها .

فروض النظرية الكلاسكية في النقود : -

(1) التركيز على جانب العرض

(۲) حيادية النقود

(س) التوظيف الكامل للموارد

·         نظرية كمية المبادلات لفيشرأو تسمى معادلة التبادل لفيشر  : -

رموزهامة :

·         ms XV = QXP

حيث يشير ms  إلى حجم المعروض من النقود , و V تشير إلى سعر تداول النقود أو سرعة دوران النقود, و Q تشير إلى الكمية

و P  تشير إلى السعر

·         GNP = Q × P

تشير GNP  إلى حجم الناتج القومي الإجمالي

·         V = ( GNP ÷ ms)

·         GNP = ms × V

إذا زاد حجم المعروض من النقود ms  يزيد السعر P