سكشن (3) التحليل المالى والرقابة المالية | الفرقة الرابعة كلية تجارة الأزهر بنات، مدونة طالب وطالبة كلية التجارة الأزهر

              سكشن (3) التحليل المالى والرقابة المالية | الفرقة الرابعة كلية تجارة الأزهر بنات      

                 

سكشن 3)

1-          كلما قلت درجة التنوع في المحفظة كلما قلت درجة المخاطر المرتبطة بالمحفظة الإستثمارية (×)

2-     كلما زادت درجة الإرتباط ، نوعية الاستثمارات داخل المحفظة كلما قلت درجة المخاطر المرتبطة بالمحفظة الاستثمارية  (×)

3-     يعتبر مؤشر معدل دوران المخزون من مقاييس التحليل طويلة الأجل (×) قصير الأجل .

   4-            يعتبر معدل دوران إجمالي الأصول من التحليل قصير الأجل (×) طويل الأجل .

   5-            تُعبر نسبة النشاط عن مدى قدرة المنظمة على إدارة أصولها بشكل كفء ( صح )

    6-      يستخدم نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAB) في تحديد العوائد المتعلقة بتلك الأصول ( صح )

    7-            يعتبر نموذج (CAPM) نموذج رياضى يستخدم لتقييم معدل العائد المتوقع لأصل أو محفظة وفقاً لمستوى المخاطر المرتبطة بتلك الأصول ( صح )

8-            كلما كانت الأسهم أقل خطورة كلما انخفض معدل العائد المطلوب لشرائها والعكس صحيح ( صح )

9-      يستخدم نموذج (CAPM)على نوع واحد فقط من المخاطر هي المخاطر غير المنتظمة (×) المنتظمة والغير منتظمة .

10-  المخاطرالمنتظمة هي المخاطر التي يمكن تخفيفها من خلال تنويع المحفظة  ( صح )

11-   يمثل معامل beta  أحد العوامل المؤثرة فى نموذج (CAPM)

·   تمرين : إذا كانت الشركة (س) تمنح عملائها شروط للبيع الآجل  2 : 10خاص 40 ، وكانت مبيعات الشركة الآجلة 3215000 ، ومتوسط أوراق القبض 67200 ، فهل قسم الائتمان يقوم بالتحصيل بكفاءة عالية ؟

·   الحـــــــــــــــــــل

·   متوسط فترة التحصيل = ( إجمالي المدينين )÷ المبيعات الآجلة  = (متوسط أوراق القبض × 365 يوم) ÷  المبيعات الآجلة

·   =( 672000 × 365 ) ÷ 3215000 = 76 يوم

·   التعليل :-

-    لا يقوم قسم الائتمان بالتحصيل بكفاءة عالية وأنه يجتاج لتغيير سياسة التحصيل .

-    مثال 2) إذا كانت شركة (س) تمنح عملائها شروط للبيع بالأجل 2 : 30 خاص 40 ، وكانت مبيعات الشركة 216000 ، ومتوسط حسابات أوراق القبض 36000 ، فهل قسم الإئتمان يقوم بالتحصيل بكفاءة عالية ؟

-    الحل

-    متوسط فترة التحصيل =( 36000 × 365) ÷ 216000 = 60.83

-   إذا فُرض أن فترة التحصيل داخل القطاع 65 يوماً

-     معنى ذلك أن الفترة بين البيع بالأجل وتحصيل الأموال الخاصة بالشركة (س ) تبلغ 60 يوماً ، ومقارنتها بمؤشر الصناعة 65 يوماً نجد أنه أقل

-    مما يعنى أن قسم الإئتمان يقوم بالتحصيل بكفاءة عالية

تمرين 3) : إليك المركز المالى لشركة باتمان لقطع غيار السيارات عام 2009

الأصول                              الخصوم وحقوق الملكية

14000 نقدية 12000 مخزون 10000 مدينون 6600 أوراق مالية ------------------ 30000 إجمالي الأصول المتداولة 7000 صافى الأصول الثابتة   ------------------------- 37000 إجمالي الأصول

3400 أوراق دفع 3000 دائنون 3500 خصوم متداولة   -------------- 9900 إجمالي الخصوم المتداولة 10700 خصوم طويلة الأجل 16400 حقوق ملكية -------------------------- 37000 إجمالي الخصوم

·      إذا علمت أن قيمة المبيعات 300000

·         المطلوب قياس :-

1-   معدل دوران المخزون        

2-   معدل دوران الأصول المتداولة

3-   معدل دوران الأصول الثابتة

4-   معدل دوران إجمالي الأصول

الحــــــــــــل :

1-   معدل دوران المخزون

= قيمة المبيعات ÷ قيمة المخزون

= 300000 ÷ 12000 = 25 مرة

معنى ذلك أن كل جنيه تستثمره الشركة في المخزون يتولد عنه مبيعات قدرها 25 جنيه ، وإذا فرض أن مؤشر الصناعة لمعدل دوران المخزون 20 مرة ، معنى ذلك أن الشركة لديها كفاءة في إدارة معدل المخزون .

- وإذا فرض أن مؤشر الصناعة لمعدل دوران المخزون 20 مرة معنى ذلك أن الشركة لديها كفاءة في إدارة المخزون

2-   معدل دوران الأصول المتداولة ( المبيعات ÷ الأصول المتدولة )

= 300000 ÷ 3000 = 10 مرة

·     معنى ذلك أن كل جنيه يتم استثماره في الأصول المتداولة يتولد وينتج عنه مبيعات قدرها 10 ج

·    وإذا فُرض أن مؤشر الصناعة لمعدل دوران الأصول المتداولة قدره 12 مرة يتضح من ذلك أن الشركة ليس لديها كفاءة في إدارة أصولها المتداولة .

3-معدل دوران الأصول الثابتة = ( المبيعات الآجلة ÷ الأصول الثابتة )

= 300000 ÷ 7000= 43 مرة تقريباً

-     يتضح مما سبق أن كل جنيه يتم استثماره في الأصول الثابتة يتولد عنه مبيعات قدرها 43 جنيه .

-   وإذا فرض أن مؤشر الصناعة 40 مرة معنى ذلك أن الشركة لديها كفاءة في إدارة أصولها الثابتة .

4- معدل دوران إجمالي الأصول = المبيعات الآجلة ÷ إجمالي الأصول

5-300000 ÷ 37000 = 8 مرة .

·     يتضح مما سبق أن كل جنيه يتم استثماره في إجمالي الأصول يتولد وينتج عنه مبيعات قدرها 8 ج ، وإذا فرض أن مؤشر الصناعة لمعدل دوران إجمالي الأصول 10 مرة ، معنى ذلك أن الشركة ليس لديها كفاءة في إدارة إجمالي الأصول .

·   ويجب على الشركة القيام بترويج المبيعات أو زيادة المبيعات عن طريق الترويج لها أو القيام بالتخلص من الجزء غير المستعمل من الأصول