تحليل مالى ورقابة مالية | الفرقة الرابعة |كلية تجارة الأزهر بنات ، الأطراف التي يهمها التحليل المالى ، وأدوات التحليل المالى

 تحليل مالى ورقابة مالية | الفرقة الرابعة |كلية تجارة الأزهر بنات ، الأطراف التي يهمها التحليل المالى .

المنهج : -

•الأطراف التي يهمها التحليل المالى .

• أساليب التحليل المالى .

• تحليل العادل.

• تقييم أداء بعض الإدارات .

• كيفية أستخدام التحليل المالى فى التخطيط والتنبؤ بالمبيعات

➢ وظائف الإدارة فى أي مشروع :

تخطيط - تنظيم - توجيه - توظيف - رقابه

➢ وظائف المشروع  : -

أنتاج - تسويق - تخزين بيع

• ملحوظة : -

• مايهم الإدارة إتخاذ القرارالصحيح وليست النتيجة .

• التحليل المالى جزء من الرقابة وعن طريقه يتم تقييم أداء الإدارة.

             المحاضرة الأولى

➢ الأطراف التي يهمها التحليل المالى :

1-            إدارة المشروع : هى جميع  المستويات الإدارية المختلفة التي تشارك في ممارسة العملية الإدارية بالرغم من أختلافهم في مستويات الإدارة ونقاط الإختصاص .

·      ينصب أهتمام إدارة المشروع على  : -

-       التحليل المالى

 - قياس مدي نجاح الإدارة لعرضها على المستثمرين الملاك

-       قياس كفاءة الإدارة وتقييم أدائها .

-       قياس كفاءة القيادات الإدارية وتقييم أدائها التي تتحمل مسؤولية المشروع .

-       الرقابة وأتخاذ القرارات الصحيحة  للإنحرافات المختلفة.

2-  المستثمرون أحد الأطراف الرئيسية التى تحتاج إلى التحليل المالى

3-     الدائنون :  يعتمدون على نتائج التحليل المالى لاتخاذ قراراتهم فى التعامل مع المنشأة أم لا  )الموافق الائتما ن )

·      ملحوظة: كثيراً ما يكون الدائنون ممثلين للبنك . -

• كل فئه من الدائنون تحتاج لمعلومات تبعًا لطبيعة الدين:-

·      إذا كان  الدين طويل الأجل يركز على :-

-       مدي متانة المركز المالى فى  الأجل الطويل .

-       التطورات المتوقعة في مستقبل نشاط المشروع .

·      مدي تغطية ربح المشروع على التكلفة الثابتة .

·      أما إذا كان الدين قصير الأجل  يركز على :-

-       مركز المشروع الحالى ومدي قدرته على الوفاء بمواعيده .

·      مدي كفاءة رأس المال العام .

·    لا يهتمون بالفوائد بسبب بساطتها .مثل: (البنوك قصبرة الأجل(

4-     الأجهزة والهيئات الحكومية : يهتم عدد كبير منهم بمتابعة المشاريع مثل :-

o وزارة التخطيط  لكى تشرف على الخطة أو وضع خطط جديدة.

o الجهاز المركزي المالى .

o الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء .

o الوزارة المالية .

o مصلحة الضرائب

➢ أدوات التحليل المالى  : هي الأدوات التي يستخدمها المحلل المالى في التعرف على الحالة المالية والمركز الما لى للمشروع  .

➢ أهدافها : تحويل البيانات والأرقام بالميزانية  لمعلومات وتفيد بتشخيص الحالة المالية للمشروع .

5-       تحتوي على نسب ومؤشرات مالية وبيان مصادر واستخدامات الأموال

6-      النسب المالية : هى العلاقة الحسابية بين متغيرين أو أكثر من بنود الميزانية  مثل قائمة المركز المالى أو قائمة نتائج الأعمال " أرباح وخسائر " لكى تعطى دلائل معنوية لها فائدة في التحليل المالى وتعتبر من أهم الأدوات عند استخدامها بحرص وتتم تفصيلها بعناية لذا لابد من أختيار النسب التي يمكن من خلالها الحكم على المركز المالى للمشروع .

o لا يمكن الإعتماد عليها في حد ذاتها وإنما تظهر فائدتها بمقارنتا مع أمثالها من السنوات السابقة ولكن يجب الحذر في الحالة الأخيرة فيحال المقارنة بين المماثلات

o يتم مقارنتها بالمتوسطات وتقسيمها حسب أحجام النشاط وتفيد في التنبؤ بالنشاط المستخدم في المستقبل ووسيلة الرقابة .

أهم النسب :

·       نسب السيولة والنشاط والربحية ورأس المال .

نسب السيولة : مقدرة المشروع على سداد الإلتزامات قصيرة الأجل في ميعاد أستحقاقها بدون تأخر وبمقارنة الخصوم قصيرة الأجل بالإستثمارات قصيرة الأجل

يكون الناتج الآتى : -

• يتم سداد هذه الإلتزامات فى تواريخ استحقاقها وعدم التأخير فى الدفع .

• يتم السداد بدون خسارة وهو السداد بدون البيع للأشياء والأصول الثابتة.

• البيع الإضطراري قد يكون بخسارة من الثمن .

▪ من أهم المؤشرات التى يتم على أساسها حساب نسب السيولة

o نسب التداول = الأصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة.

تحسب بعدد المرات من  2:1 مرة.

يتكون هذا المؤشر من العلاقة بين الأصول والخصوم المتداولة وذلك من خلال قياس مدي كفاية الأصول المتداولة على سداد الخصوم فى الأجل القصير وهو يرتبط بين عنصرين بينهم صفة التداول .

1-            يعتبرعند معيار التداول في شكل عدد مرات تغطية الأصول المتداولة للخصوم المتداولة ولكن الأصول المتداولة تشمل المخزون وهذا يصعب تحويله إلى نقدية.

o نسبة السيولة السريعة =(الأصول المتداولة – المخزون) ÷ الخصوم المتداولة.

o نسبة السيولة النقدية = الأصول النقدية ÷ الخصوم المتداولة.

يجب الأشارة إلى المعايير الأتية : -

✓ نسب الصناعة لنفس نوع النشاط في الشركة .

✓ النسب التاريخية لنفس نوع النشاط .

✓ النسب المخططة المستقبلية .

ملحوظة : وحدة قياس النسب هى مرة .

مثال : فيما يلى الميزانية العمومية لشركة الوفاء والأمل في ....

  المطلوب  :-  

▪ حساب نسب السيولة والتعليق عليها. ( 3 نسب اعرفهم )

1- نسبة التداول

2- نسبة السيولة السريعة

3- نسبة السيولة النقدية

▪ إذا كنتِ مديراً لأحد البنوك وطُلب منكِ قرض قصير الأجل هل توافق على منح هذا القرض أم لا وما هى مبرراتك علمًا بأن نسب الصناعة كما يلى : -

*  التداول 2:1 مرة.

*  السيولة السريعة 1.2 : 1 مرة.

*  السيولة النقدية 1:1 مرة.

الحل : -

▪ نسبة التداول = الأصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة

=  140000 ÷ 60000 = 2.3 مرة.

التعليق:  التعليق : معنى ذلك أن الأصول المتداولة للشركة قادرة على تغطية الخصوم المتداولة بمقدار 2.3 مرة ومقارنتها مع نسب الصناعة 2:1 مرة نجد أن هذه الشركة أفضل ب 0.3 وهذا يعنى أنها قادرة على السداد في الأجل القصير.

·      نسب السيولة السريعة = ( الأصول المتداولة – المخزون ) ÷ الخصوم المتداولة = ( 140000 – 60000 ) ÷ 60000 = 1.3 مرة .

·      التعليق : معنى ذلك أن الأصول المتداولة للشركة بعد استبعادها للمخزون قادرة على تغطية الخصوم المتداولة بمقدار 1.3 ومقارنتها مع نسب الصناعة وهى 1.2 :1 مرة ، نجد أن هذه الشركة أفضل بـ 0.1 وهذا يعنى أنها قادرة على السداد في الوقت القصير الأجل .

·      نسب السيولة النقدية = الأصول النقدية ÷ الخصوم المتداولة= (10000 + 30000 ) ÷ 60000 = 0.6 مرة

·      التعليق : يتضح أن الشركة أقل من الصناعة بـ 0.33 وهذا يعنى أنه ينبغي ضرورة التخلص من المخزون أو تحصيل جزء من الديون حتى تكون الشركة قادرة على سداد إلتزاماتها .

1-        رأي البنك: إذا كنت مديرة البنك وطلبت هذه الشركة الحصول على قرض قصير الأجل

لو اعتمدت علي النسبة الاولى والثانية سأقبل .

2-         أما لو اعتمدت على نسبة السيولة النقدية فقط فلن أوافق لأنها أقل من الصناعة ب 0.33

3-       والشركة بذلك غير قادرة على سداد إلتزاماتها في الوقت المحدد بصورة نقدية.